僱員自選安排如箭在弦 十載強積金檢討．增保障
18 Feb 2011
「人生有幾多個十年！」這句電視劇對白能引起觀眾的共鳴，因為它點出了光陰的寶貴，人生要珍惜每個難得的十年。套用到影響每一位上班族的強制性公積金（「MPF」）身上，該計畫由2000年底推出至今，已運作了十年；在千禧年投入社會工作，而又合資格參與強積金計畫的年輕人，供款也達十年，累積了一筆可觀的資產。
一年伊始，是時候回顧和檢討過去十年努力的成果；與此同時，快將推行的僱員自選安排，讓僱員有更大的自主性去處理強積金的投資安排。今期專題邀請了美國友邦退休金管理及信託有限公司（下簡稱「友邦退休金」），與香港投資基金公會的代表，講解不時檢視強積金的重要性，以及比較投資組合、選擇強積金受託人以至整合保留帳戶的實用策略，助你保障人生未來更多十年的權益。
強積金是因應香港人口老化而出現的全民政策，計畫安排僱員和僱主按時供款，確保在職人士在退休後可享有舒適安穩的生活。然而，過去十年，僱員處理這一筆價值不菲的未來退休金，自主性並不算高，因僱員無權選擇強積金受託人。隨?積金局於去年宣布落實推行俗稱強積金「半自由行」的僱員自選安排，僱員在未來將有權把個人的供款部分，每年最少一次轉移到自選強積金計畫。業界相信，為吸納龐大的客戶群，僱員自選安排將帶動強積金受託人提升服務質素，提供多元化的基金選擇和高透明度的資訊，對參與計畫的打工仔來說，無疑是個喜訊。
不時檢討強積金
友邦退休金高級副總裁暨執行董事謝佩蘭表示，僱員自選安排加大了僱員對強積金投資的自主權，亦激發業界優化基金產品及對計畫參加者的支援服務。她提醒僱員應該不時按個人及外在環境檢討強積金投資組合：「每當人生踏入新階段，如進修、結婚、生孩子、置業等，對退休所需的保障都會因而改變，僱員應趁機調整強積金組合；與此同時，每當世界經濟或局勢有變，如早年的金融海嘯等，都是檢討強積金的好時機。」
僱員檢討過個人需要及外在變化後，調整強積金的方法主要有三方面：（1）在強制性供款以外作額外自願性供款；（2）轉換基金組合；（3）更換個人供款部分的受託人。
香港投資基金公會行政總裁黃王慈明表示，僱員自願性供款佔強積金的總資產值，由最初的約9%，緩增至近年的14%。根據外國的經驗，僱員平均供款達薪金的15%，才真正足夠退休生活所需，加上強積金為每月固定供款，以平均成本法投資，僱員作額外自願性供款，是長?提升退休保障的不錯選擇。
認真選擇 別為轉而轉
至於另外兩種調整方法，謝佩蘭詳細解釋說：「法例規定，強積金受託人必須給予僱員每年至少一次機會更改投資組合。部分計畫多於一次，視乎個別受託人的管限規則而定，追求彈性的僱員，不妨多了解受託人在這方面的安排。」
強積金的收費一向備受關注，近來有些受託人以減價、低管理費作招徠，令僱員的注意力集中在收費上。其實，僱員在選擇強積金時，須清楚了解整體投資回報、波幅、個人承受風險能力等，不要只看收費上的差異。而基金開支比率，跟潛在回報也不一定成正比。因此，僱員在選擇基金時，可集中比較基金的中長?回報和波幅，配合個人對風險的接受能力，釐定適合自己的基金組合。
至於更換個人供款部分的強積金受託人，謝佩蘭則認為，僱員毋須為轉而轉，應考慮受託人提供的支援服務：「購買電器，消費者需要完善的售後服務；尋找一直幫你管理強積金至退休的受託人，僱員更應詳細了解各受託人的服務支援。」
服務支援 長線考慮
首先，她建議大家留意強積金的三大階段，即參加計畫、供款期及領取期，受託人是否提供定期、易於理解的資訊，轉換基金手續是否簡便，甚至是否於非辦公時間提供熱?查詢等，都是實在及重要的支援服務。
目前，積金局規定受託人每年至少發出一張年度結算書予供款人，不少受託人為增加透明度，增至每季都發放，形式包括傳統信件和網上電子版，友邦退休金是其中之一。此外，該公司會定期舉辦免費講座，邀請基金經理分析個別基金的表現，以及新政策如僱員自選安排的最新發展，供款人可以藉此取得第一手的資訊，深入了解基金的風險、前景及最貼身的權益等，這些支援服務都是選擇受託人時值得考慮的要素。
另一方面，受託人本身的信譽、管理退休金的經驗，以及有沒有聘任專業的基金經理管理基金，抑或單純提供與指數掛?的基金組合，都直接影響基金的表現，僱員選擇時應查詢清楚。
整合保留帳戶的重要性
黃王慈明叮囑僱員，勿以申請信用卡的心態轉換受託人：「當僱員自選安排落實後，相信業界將大力推廣，向龐大的僱員群招手；僱員不應單純因為一些短期的優惠或低廉的收費而隨便轉會，須知道強積金是每位供款人大半生的投資項目，選擇受託人應以基金表現、個人需要、服務質素為大前提。」
據統計，本港參與強積金計畫的僱員超過二百萬，平均每人的強積金帳戶已累積超逾港幣13萬。保留帳戶方面，平均每人擁有1.4個保留帳戶，預計到2014年，每人平均擁有的保留帳戶將增至2.5個。兩位被訪者均認為，在僱員自選安排出台之前，僱員應該主動整合舊有的保留帳戶，尤其是轉工較頻密的新一代，值得認真處理這一筆價值不少的資產。
另外，如供款人在計畫之初沒有指示投資安排，受託人一般會將供款放入最保守的基金中滾存，供款人無形中放棄了個人的選擇權利。因此，供款人有責任主動關注保留帳戶的款項，檢討個人的喜好與需要而整合帳戶。
強積金的三大迷思
（一）是不是受託人提供的基金選擇愈多，愈值得考慮？
這沒有一個確實的答案；有些受託人的基金選擇多，但內容重複，其實分別並不大。事實上，沒有一個基金是長勝將軍，專家認為，受託人能夠提供高、中、低風險程度的組合已足夠，僱員應按個人承受風險的能力和投資目標，挑選合適的強積金基金，此外，計畫有沒有提供足夠、易明的資料予供款人認識不同基金的特性；都是一個選擇的指標。
（二）基金波幅，是不是愈少愈好？
波幅是量度在某一段時間，如一年、三年或五年，投資產品價格上落的幅度。某項投資波幅大，通常表示升跌的風險較大，甚或在短期內有大幅的升跌；而波幅較少則表示該項投資較穩定。波幅大的投資多被歸納為「增長型投資」，短期的價值上落較大，就長期來說，資本增值機會亦較大，換言之，波幅有機會帶來更高的長?回報，因此波幅也可以理解為風險程度。
（三）當我六十五歲退休時，是不是代表強積金投資告一段落？
不，退休時可說是強積金的另一個開始；屆時，供款人可選擇按需要領取部分金額應付生活所需，餘下的繼續滾存，所以供款人仍要不時檢討基金組合、承受風險的能力等，持續投資。
實用小工具：強積金收費比較平台
全港有近十九個強積金核准受託人，註冊計畫數目亦有三十多個，要比較不同強積金計畫收費並不容易。有見及此，積金局在2007年推出「收費比較平台」，是一個非常有用的工具。平台第一項工具是「基金開支比率」，它說明強積金基金的支出總額佔基金資產值的百分比，而基金的支出主要是基金費用及收費。
第二項工具是持續成本列表，以實際數額說明在未來一年、三年及五年的投資期內，費用及收費對投資的影響。
強積金主要根據不同的特點和風險水平分為六個主要基金類別，該平台按基金類別搜尋每個基金的特點和風險。強積金基金的風險水平以基金風險標記計量，顯示基金表現的波幅。
專家指出，大家在比較前先選出一類心水產品，如環球債券基金，挑選好幾款比較，哪一類產品的收費、風險標記特別高或特別低，各式產品的特性就一目了然。
網址：http://cplatform.mpfa.org.hk/MPFA/tc_chi
香港強積金十年發展里程
2000年12月 強積金制度正式實施
2004年 6月 公布《強積金投資基金披露守則》，以改善強積金基金收費及表現的資料披露
2004年 7月 所有強積金計畫的淨資產值超越港幣$1,000億
2006年12月 所有強積金計畫的淨資產值超越港幣$2,000億
2007年 7月 積金局推出強積金收費比較平台，內容有助比較強積金基金收費
2010年 8月 強積金「半自由行」正式命名為「僱員自選安排」，僱員將有權把僱員部分之現職供款每年轉移一次，
而僱主部分之現職供款則會繼續在僱主選定之強積金計畫帳戶內滾存
文：文綺雲 圖：Lewis |
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