CFP 掌門人應寶林 財富管理入門 新設中途站AFP
01 Aug 2011
隨著香港人口老化，人均壽命愈來愈長，為確保退休後維持一定的生活水平，市民對理財策劃的需求愈見殷切。而要為個別人士設計一套合適的理財計畫，財務策劃師（CFP）擔當一個重要的角色。
香港人口中平均每四個人當中就有一名投資者，投資工具又五花八門；從事證券市場分析、投資與風險管理、投資銀行及財務分析等人士，既要有專業知識，又要具備道德操守，而特許金融分析師（CFA）更是業內最受重視的認證，確保從業員的專業水平。
財務策劃師（CFP）跟特許金融分析師（CFA）可謂財務及金融業的兩大張皇牌認證，本期專題由兩大學會的代表及一位先後報考兩項認證的財務策劃師，詳細分析考取兩款認證對金融從業員有何得益，是否就如打通任督二脈，武功不凡？兩種武功又有何異同之處，適合在甚麼環境作戰？
財務策劃 金融分析
兩大專業 市場渴求
引入香港超過十年的CFP（Certified Financial Planner，財務策劃師）資格認證，香港現有約4,200名持證人，香港財務策劃師學會執行委員會會長龐寶林指出，這個數字遠遠未及市場的需求：「隨?強積金半自由行的實行，二百多萬供款僱員可以自行安排保留帳戶，當中不是每一位都是專業的投資者，光是如何處理這筆可觀的供款，財務策劃師提供的專業建議，對普羅市民已經十分有幫助。」
最新推出的AFP（Associate Financial Planner）資格認證，專為合資格個別人士而設，主要照顧客戶的一般財務策劃需要，是邁向CFP專業的中途站。龐寶林預計，未來AFP的持證人數將會是CFP的兩至三倍，財策服務將更普及。
投身金融投資界多年的龐寶林，以本身招聘的經驗分享：「一般持CFP的員工，晉升機會較多，薪金亦可以提高；我建議有意投身金融財務界的大學生，盡量在畢業前報考CFP的專業試，在面試時給予僱主信心，說明你的決心與投入感，增加受聘機會。」
最後，他指出除了保險、銀行、獨立投資顧問的從業員會報考CFP資格外，從事會計、地產以至法律的人士都開始重視此資歷，因課程包含稅務、資產管理、仲裁、遺產等財務策劃知識，可跨行業應用，同時得到國際認可，令持證人的專業背景更廣泛。
另一方面，根據香港交易所《個人投資者調查2009》的調查結果，香港成年人口中有35.0% （約210萬人）是股票投資者；1.3% （約7.5萬人）是衍生產品投資者，換言之，每四名香港人中就有一名是投資者。蓬勃的投資市場造就大量的人才需求，擔任投資工具分析、投資管理的崗位；由於職位牽涉廣大投資者的資產，必須專業與操守兼備，國際認可的專業資格成為招聘者的衡量標準。
CFA（Chartered Financial Analyst，特許金融分析師）就是其中一個全球公認的金融專業資格；CFA協會亞太區董事總經理艾博科（Ashvin Vibhakar）表示：「香港的證券及期貨事務監察委員會已通過，以CFA一級考試為投資代表及商品交易顧問代表的認可資格，而CFA認證則是投資顧問及商品交易顧問的業界認可資歷。」
他補充：「CFA認證已廣泛被投資界視為金牌標準，是專業與誠信的象徵，尤其是近年世界金融業發生多次危機，客戶對投資顧問的道德操守要求更高，而CFA成為一個客觀的評核標準。」
此外，他透露本地多家銀行包括：?豐銀行、中國銀行、花旗銀行、摩根大通、德意志銀行等的高層行政人員都是CFA資格持有人；有意在業內長遠發展的人士，CFA是一個有保證的專業資格。
爭取資格 分段應試
知識操守 缺一不可
CFP是甚麼?
CFP（Certified Financial Planner，財務策劃師）資格認證於1972年制訂，是全球多國認可的財務策劃標準。「財務策劃」是指通過適當的財務管理，達至理財的目標。當中包括六大範疇：財富管理、保險策劃、投資策劃、稅務策劃、退休策劃、遺產策劃；財務策劃師多投身於銀行、保險、獨立理財顧問公司，主要為個人客戶提供服務。
現時全球有超過133,000 名CFP 持證人，分布於24個國家或地區，其中以美國、加拿大、中國、澳洲及日本佔大多數，在美國佔超過50,000人，香港則有超過4,200 名CFP持證人。
成立於2000年的香港財務策劃師學會，獲得美國的財務策劃標準制定局授權為唯一可以在香港及澳門頒發CFP 資格認證及AFP資格認證的專業學會。AFP資格認證是剛於本年7月推出的認證，作為邁向CFP 資格認證的中途站。
學會現時有超過10,000名會員，當中包括已獲認證及正在考取認證的業界人士，背景分布為銀行、保險、獨立理財顧問、股票買賣、會計及法律等。
而新推出的專業「AFP 資格認證」，集中向候證人裝備三個範疇的能力，分別是（一）收集資料，即界定客戶的目標、需要及價值觀；（二）分析資料，即界定及收集資料來提出財務上的意見及（三）綜合資料，即評估收集得來的資料，在消費、退休、投資產品、個人風險管理與保險產品上提供意見，可視為CFP的基本功。
CFP及AFP考試
考取資格：沒有指定的學歷要求，但擁有學士或以上學歷，或指專業資格者（如會計等），可獲不同程度的教育課程及考試階段的豁免。
不論是AFP或CFP，持證人必須同意遵守一套嚴格的專業操守守則，當中列出對公眾、客戶及僱主的道德責任。另外兩者要求如下：
CFP：完成由認可教育機構開辦的160小時綜合教育課程，以及通過兩個階段、六小時的考試，候證人必須具備三年合資格的工作經驗。假如在申請CFP 資格認證時已是有效的AFP持證人，就只需要累積兩年的相關工作經驗。
AFP：完成由認可教育機構開辦的120個小時的綜合教育課程及通過三小時考試，及具備一年合資格的工作經驗。
查詢：
香港財務策劃師學會
網址：www.ifphk.org
CFA 是甚麼？
CFA（Chartered Financial Analyst，特許金融分析師）是其中一個全球公認的金融專業資格，主要針對全球從事證券市場分析、投資與風險管理、投資銀行及財務分析等相關工作者而設。總部設於美國的CFA Institute，是頒授CFA專業資格機構，成立超過40年，在全球多個地區主辦CFA考試課程。自1962年至今，全球有94,965人取得CFA資格，香港佔當中的4,851名。
CFA課程的內容稱為「考生知識體系」，分為10個主題，包括道德和專業準則、企業財務、經濟學、財務報告及分析、量化方法、另類投資、衍生工具、證券投資、固定收益、投資組合管理及財富策劃。整體涵蓋了不同投資工具的運作方式，是成為投資分析員的知識基礎，至於從事投資管理的人士，課程有助他們了解整個金融市場的運作過程。
不少金融機構在招聘時註明「CFA持證人或CFA考生優先」，如投資公司、基金公司、證券行、投資銀行，以及投資管理顧問公司等均以此認證為指標，量度求職者的工作能力及專業知識，作為聘用或晉升的標準。
CFA 考試
考取資格：必須持有學士學位或同等學歷；從事投資專業工作至少三年。
CFA的考試分三個階段，在每年的6及12月舉行。考生每年只可報考一個階段的考試，通過了才可報考下一階段。因此，學生最少需要三年時間，才可通過三個考試，同時累積四年投資相關工作經驗，簽訂承諾遵守CFA協會的《道德操守》和《專業行為準則》，方可取得CFA資格。
一級考試主要由多項選擇題組成，環繞金融市場基礎知識，如不同投資工具的概念、管理及評價；二級考試為應用選擇題，?重資產評價及財務分析，題目包括描述詳盡的案例；三級考試由應用選擇題、簡答題和論述題組成，講述投資組合管理。
修讀形式：毋須參加由認可教育機構主辦的教育課程，可通過自修，按指引 （ Learning Outcome Statement, LOS ）修讀每個級別考試的重點，建議考生平均要花300小時應付每一階段的考試。
CFA Institute
網址：www.cfainstitute.org
財策師 考取兩資格
從事財務策劃已有十年的 Samuel，在2007年於加拿大考取了CFP專業資格後，回港繼續於財務業發展：「我在加拿大一直任職財務策劃師，為客戶提供保險、基金投資等顧問服務，在當地考取了CFP資格後，基於資格是國際認可，回港後憑此認證及工作經驗，爭取到不少見工面試的機會。」
理論上，持CFP資格的求職者，可以要求較高的薪金，但Samuel強調必須配合個人的態度、工作經驗與僱主的需求而定；而他認為CFP課程中重視專業操守的一部分，對工作幫助最大：「課程第一章已涵蓋許多專業的守則與定義，當接觸客戶時，我可以利用專業的標準解釋、索取資料、分析建議等，各步驟依循嚴謹的規矩進行，看在客戶眼中，也增加他們對我的信心。」
從CFP到CFA
至2009年，大學時主修財務學的Samuel再下一城，開始向CFA資格進發，現已取得一級考試合格，本年六月底剛完成二級考試，正等待放榜中。他認為CFA的課程內容涵蓋範圍廣，如各項投資工具的原理、運作等，包含許多技術性的課題，程度較深。Samuel修讀CFA主要出於興趣，即使仍未取得專業資格，對現時的財務策劃工作已展現其好處：「替客戶計畫財務，當中包括基金投資，不少客都會順道查詢基金、股票的市場表現，通過修讀CFA的課程，我對整個金融市場的運作過程更了解，可以解答客戶的疑問，提供較深入的分析，變相增加促成生意的機會。」
談到考試心得，他說最重要是提早準備：「例如CFA課程一、二級試，雖然市面有不少所謂『雞精班』，但我沒有報讀，主要靠自己溫習教科書應考；建議有意報考者至少在考試前六個月作準備，設定讀書日程，到試前一個月集中操練歷屆試題，作最後衝刺。」
文：文綺雲
圖：Johnson、星島圖片庫（CFA相片由受訪機構提供） |
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